thinking like an economist !

SET : ฝรั่งจะซื้อหรือขายผมเริ่มจะไม่ให้ความสนใจแล้วครับ เพราะประเด็นที่มีผลกระทบหลักๆต่อ SET คือ ปัจจัยการก่อหนี้สินเกินตัวของประเทศทางยุโรป ซึ่งประเทศที่โดนลดอันดับเครดิตไปก็มี กรีซ โปรตุเกส สเปน และต่อไปที่กำลัง ถูกจับตามองก็คือ อิตาลีและไอร์แลนด์ สำหรับประเทศอิตาลีค่อนข้างน่ากลัว แ ต่ไม่ต้องไปกลัวมากเพราะสเปนยังโดนไป แล้วและตลาดบ้านเราก็รับผลกระทบไประดับนึงแล้วครับ ส่วนอีกประเด็นนึงที่ผมให้นำหนักมากที่สุดก็คือการเมือง ผม ค่อนข้างเชื่อมั่นในการประเมิณข่าวสารทางการเมืองรอบด้านที่ได้ฟังมา เชื่อมั่นมากกว่า 70 % ว่าผู้นำสูงสุดของกลุ่มคนที่ ออกมาประท้วงบนถนน ... สิ้นแล้ว ข้อสังเกต ... วีดีโอที่เอาออกมายืนยันหลังจากภาพถ่ายตัดต่อ นั้น อ้วนและจอห์นผมยาว เกินไปเมื่อเทียบกับวีดีลิงค์ล่าสุด / แกนนำ : คุณไข่มุกดำใส่เสื้อดำ โดยเฉพาะแกนนำบนเวทีวันพฤหัสใส่เสื้อขาวและดำ / ครอบครัวของเค้าบินไปต่างประเทศทั้งครอบครัว / ที่สำคัญที่สุดตัวเค้าเองไม่ได้ออกมายืนยันสถานะตัวเองด้วยการพูดถึงสถาการณ์ปัจจุบันล่าสุดซึ่งจะเป็นการยืนยันการมีชีวิตอยู่ที่ดีที่สุดครับ สำหรับเราจะทำอย่างไร ผมก

SET : SET วันนี้น่าจะปรับตัวลงเป็นอย่างยิ่งหลังจากไม่ผ่านแนวต้านสำคัญที่ 770 ซึ่งในระยะสั้นๆได้ขึ้นมา ทดสอบแล้วถึง 3 ครั้ง อย่างไรก็ตาม ในช่วงวันทำการ 5-6 วันล่าสุดถือได้ว่า SET ได้ปรับตัวขึ้นมาแรงหลังจากลงแรงเพราะแรงเทขาย ( ไม่ถึงระดับ Panic ) จากการรับข่าวประชาชนยิงกันเองที่สีลม แต่ปริมาณการซื้อขายกลับลดลงๆเรื่อยๆซึ่งเป็น ความขัดแย้งที่จะทำให้หุ้นขึ้น กล่าวคือของดีก็ ต้องมีแต่คนอยากได้ก็ ต้องแย่งกันซื้อ , ปริมาณการซื้อขายก็ต้องเพิ่มขึ้น ราคาจึงสูงตามลำดับ แต่ก็อีกละครับ SET บ้านเรายิ่ง ปริมาณการซื้อขายน้อย ก็อาจยิ่งถูกทำราคาเพื่อเข้าไปเก็งกำไรได้ง่าย โดยเฉพาะ กำไรจาก SET50 Future ในตลาด TFEX ซึ่งจะอ้างอิงตลาด SET ที่เรียกว่า Spot เป็นสำคัญ เมื่อวานสถาบันซื้อ 1171 ล้านบาท แต่ Short s50future สุทธิ 600 สัญญา อันนี้ผมเข้าใจว่าเป็น Short Close ซะมากเพราะวันก่อนหน้ามี Long ไว้เยอะและก็ฝรั่ง Long S50 future สุทธิกว่า 1000 สัญญา คาดการณ์ของผมคือวันนี้ถึงตลาดจะลงแต่ก็น่าจะมีเขยี วให้เห็น แต่ถ้าขึ้นก็จะแรงจนสามารถ break 770 ได้ คำถามก็คือ แล้วจะต้องทำยังไง

สิ่งที่ผมกลัวมันเกิดขึ้นจนได้และก็คงจะกำลังจะบานปลายได้อีกในไม่ช้า ซึ่งก็คือความรุนแรงในย่านธุรกิจและอาจกลายเป็นจราจล ส่วนเรื่องกฏอัยการศึกนั้นผมไม่กลัวเพราะถ้าจะทำให้เหตุการณ์จบได้เร็วก็จะเป็นผลดีมากกว่าปล่อยให้ต่างชาติมองเราเป็นบ้านป่าเมืองเถื่อน แต่กลัวว่ารัฐบาลมัวแต่จะรักษาภาพลักษณ์จนกระทั่งไม่กล้าทำอะไร ทั้งๆที่รับทราบเหตุการณ์ทั้งหมดดี ซึ่งจะนำไปสู่สงครามประชาชน ที่แต่ละคนต่างฝ่ายต่างสีแต่เป็นคนไทยด้วยกันจะหยิบอาวุธออกมาห้ำหั่นกันเองด้วยความเกลียดชัง-เงินตรา-และความเชื่อของพวกเขา ดูตามเทคนิคกราฟแท่งเทียนแบบญี่ปุ่น : เมื่อวานนี้ออกมาเป็นแท่งในลักษณะ Gravestone Doji ความหมาย คือในระหว่างวัน หุ้นขึ้นไปมากแต่กลับมาปิดใกล้ๆที่เดิม ซึ่งเป็นสัญญาณชี้ทิศทางแนวโน้มลงในวันรุ่งขึ้น SET แนวรับ 750 , 735 และ 717 หากตลาดตกแรงให้สะสมหุ้นตัวใหญ่เท่านั้น พลังงานก็กลุ่ม PTT อาหาร CPF CPALL และธนาคาร อย่างไรก็ตามให้จับตามองหุ้น NVL เพราะมี Story เรื่อง M&A หรือการควบรวมกิจการจากธนาคารอิสลาม เป้าหมาย 1.40 บาท ถ้าราคาลงยังไม่ต้องซื้อให้เข้าซื้อตอนเริ่มๆขึ้น เพราะความชัดเจนยังไม่ถึง 100%ครั

SET : การวิเคราะห์ในระยะหลังๆผมแทบไม่ได้พูดถึงปัจจัยพื้นฐานเลยแม้แต่น้อย ที่จริงราคาหุ้นควรจะสะท้อน ปัจจัยพนื้ ฐาน โดยปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญที่สุดก็คือ กำไรสุทธิ ของ บมจ . ต่างๆ แต่ในระยะนี้ SET มีการแกว่งตัวขึ้นและลง ต่อวันแรงมากๆ ซึ่งเป็นไปตามปัจจัยแรงซื้อของผู้เล่นรายใหญ่ ก็คือ ฝรั่งกับกองทุน และปจั จัยทางการเมืองเป็นสำคัญ P/E ของ SET อยู่ที่ 13.71 เท่าซึ่งถือว่าค่อนข้างถูก จึงทำให้รายใหญ่ที่มีสายป่านยาวกล้าซื้อ และยอมรับความ เสี่ยงทางการเมืองได้ในระดับหนึ่ง ..... ความมั่นใจของนักลงทุนจะผลักดันให้ราคาหุ้นแพง ซึ่งจะทำให้ค่า P/E แพงตามไป ด้วย ผมจำได้ในช่วงปลายปีที่แล้ว ณ . ระดับ SET 750 จุด ค่า P/E อยู่ที่ 26 เท่าสิ่งสำคัญที่เป็นเช่นนั้นคือ ความเสี่ยงทาง การเมืองไม่ได้สูงถึงขนาดปัจจุบันช่วงก่อนหน้าที่กองทุนขายหนัก จนขนาดที่ว่าไม่รู้เอาหุ้นมาจากไหนถึงขายได้เยอะเท่านั้น คำตอบก็คือหุ้นในพอร์ตและรวมทั้งที่ยืมมาขายด้วย เมื่อขายไปมากก็ต้องซื้อกลับด้วยเหตุผลคือ ยืมมาขายก็ต้องซื้อคืนเขา และ สัดส่วนหุ้นในพอร์ตต้องคงไว้ตามที่กำหนดไว้ในนโยบายการลงทุนของกองทุนเมื่