thinking like an economist !

ทองคำ หลุด 1100 เนื่องจากปัญหาเศรษฐกิจประเทศในกลุ่มยุโรปยังไม่หมดไป แม้กรีซจะได้รับคำยืนยันความช่วยเหลือจาก IMF แล้ว แต่มีปัญหาในโปรตุเกสขึ้นมาใหม่ ส่งผลให้เงินยูโรอ่อนค่า และ $ แข็งค่าขึ้น ทำให้ทองมีแรงเทขายออกมาสูง ...... อย่างไรก็ตามผมให้ ข้อสังเกตุว่ากองทุนทองคำ SPDR ขนาดใหญ่ที่สุดมีการเข้าซื้อเพิ่มเติมอีก 5 ตันที่ต้นทุนราวๆ 1100 หากพิจารณาต้นทุนก่อนหน้าที่เข้าซื้อ ระดับ 1130 อีก 7 ตัน ดังนั้นล็อทหลังสุดของ SPDR 12 ตัน ต้นทุนอยู่ที่ 1117.5 สำหรับ GF เล่นยากเพราะว่าตลาดทองคำซื้อขายกัน 24 ชั่วโมง ข้อมูลข่าวสาร และการซื้อขายหลักๆสำหรับผู้เล่นรายใหญ่ (Dominant) ของโลกจะอยู่ตอนกลางคืนบ้านเรา ดังนั้นผมจะให้ความสำคัญกับ Dominant โดยเฉพาะ SPDR ค่อนข้างมาก เพราะดูย้อนหลังแล้วเค้าจะถูกทางตลอด ถึงแม้จะผิดทางเค้าก็จะเข้ามาซื้อเพื่อดันราคาทองโลกขึ้น เให้ราคาสูงกว่าต้นทุนเค้าก็มีโอกาสเป็นไปได้ค่อนข้างมากครับ ปล.บทความภาวะตลาดหุ้นและทอง จัดทำและส่งทางE-mailเป็นประจำทุกเช้า และจะเผยแพร่ทางBlogอย่างเร็วหลังปิดตลาดภาคเช้า

ทองคำ : สามารถกลับขึ้นมายืนได้ในระดับ สูงกว่า 1120 อีกครั้ง เนื่องจากเงิน $ ที่อ่อนค่าลงอย่างมากเพราะ FED ได้คงอัตราดอกเบี้ยในระดับเดิมเป็น นับสัญญาณที่ดีในการ rally ของราคาทองอีกครั้ง เพราะปัญหาทางเศรษฐกิจสหรัฐผมว่าน่าจะมีอะไรที่ส่งกลิ่นไม่ดีอยู่ใต้พรมอีกหลายประการ อย่างไรก็ดีราคาพุ่งทะยานขึ้นมาสูงมากทีเดียวจนมาแตะที่ระดับ 1130 แล้วมีแรงเทขายออกมา เป็นผมถ้ายังสามารถขายได้ในคืนนั้น ( แต่ตลาดปิดและเรานอนอย ) ู่ ผมก็จะขาย เพราะผมจะไม่ยอมให้ SPDR ชิงขายก่อนผมแน่ อย่างที่เคยเรียนไว้ว่าการเข้าซื้อทองคำของ SPDR ในล็อทหลังสุดมีต้นทุนประมาณ 1130.... มองย้อนกลับมาดูราคาทองคำในประเทศอาจขนึ้ ไม่แรงอย่างที่ทองคำโลก ขึ้นเพราะเงินบาทแข็งค่าอย่างมากเมื่อคำนวณเป็นราคาทองไทยแล้วทำให้ราคาทองคำไทยขึ้นน้อยกว่าที่เงินบาทที่ระดับคงเดิมหรืออ่อนค่าครับ SET : เงิน $ ที่อ่อนค่า ส่งผลต่อสินค้าอุปโภคบริโภค (commodities) ราคาสูงขึ้น ผมจะให้ความสำคัญ กับน้ำมันมากๆเพราะกลุ่มบริษัทน้ำมันในประเทศไทยมี สัดส่วนในตลาดบ้านเราสูงมากๆ ณ . ระดับราคาน้ำมันปัจจุบัน บวก ขึ้นมาจากเมื่อวาน 2$ กว่าๆ ก

ทองคำ : $ อ่อนค่าลงอย่างมาก $ index หลุด 80 จุดแล้ว จากข่าวลือรัฐแคลิฟฯของสหรัฐประสบปัญหาหนี้สินและอาจล้มละลาย ดูจากปัจจัยพื้นฐานแล้วเข้าลงทุนในทองคำผมว่ายังไงก็ไม่ผิด แต่จากแรงเทขายเพื่อทำกำไรอันนี้ตอบลำบากจริงๆครับ ในช่วงนี้ท่ามกลางข่าวดีที่จะสนับสนุนให้ราคาทองเพิ่มขึ้น แต่กลับมีแรงขายทำกำไรซะยังงั้น อย่างไรก็ตามยังอุ่นใจได้ว่ากองทุน SPDR ซึ่งเป็นกองทุนทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก ไม่ได้ขายออกมาแบบมีนัยยะหลังจากซื้อเข้า ล็อทหลังสุดในช่วง 2 สัปดาห์ก่อนกว่า 7 ตัน ซึ่งต้นทุนน่าจะประมาณ 1130 แล้วขายออกเกือบ 1 ตัน ผมถือว่าเขายังมีความเชื่อมั่นว่าราคาทองจะกลับมายืนเหนือต้นทุนเค้าได้ครับ SET : การลงทุนใน SET โดยอาศัยปัจจัยพื้นฐาน ทั้งข่าวต่างๆ ไม่อาจเป็นตรรกให้เรามีของเพื่อขึ้นรถไฟขบวนก่อนหน้า ที่วิ่งมาตั้งแต่ 680 จุด จนล่าสุดมายืนที่ 733 จุด สวนกระแสความกลัวทางการเมือง 2 สัปดาห์ติดๆกัน คือ 1. เรื่องตัดสินคดี 78000 ล้าน 2. การชุมนุมของเสื้อแดง ณ . จุดนี้ทำให้ผมได้บทเรียนว่าราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นอย่างแท้จริง ขึ้นมาได้เพราะว่ามีแรงซื้อเท่านั้น ( ปัจจัยอื่นเป็นแค

ทองคำ ได้ตกลงมาที่จุดนัดพบเหมือนตาเห็นที่ระดับราคา 1120 มีหลุดลงไปนิดนึงแล้วสามารถกลับมายืนด้วยปริมาณซื้อที่ใช้ได้ ที่ราคาตกลงมาเนื่องจากความห่วงใยในมาตรการช่วยเหลือภาวะหนี้สินเกินตัวของประเทศกรีซ อย่างไรก็ตามเท่าที่สังเกตระดับราคาที่ตกลงมา เมื่อเปรียบเทียบกับ $ index ที่แข็งค่าขึ้นผมว่าทองคำตกลงมากเกินไปหน่อย แต่ยังดีที่หาฐานเจอ ...กองทุน SPDR รอบนี้ถือว่าเข้ามาซื้อแพงไปสักนิดในช่วงสัปดาห์ที่แล้ว ซอื้ ประมาณ 7ตัน ที่ระดับราคาราวๆ 1130 เห็นจะได้ ดังนั้นช่วงนี้ผมว่าเป็นจังหวะเข้าซื้อได้เกินครึ่งพอร์ตครับ (มากกว่า 50 %ของพอร์ต) ตลาดบ้านเราผมไม่แปลกใจที่ติดลบ เมื่อเปรียบเทียบกับเพื่อนบ้าน แต่ผมแปลกใจที่เมื่อ 2 ศุกร์ก่อนได้ไล่ระดับราคาโดยอาศัยกลุ่ม PTT และข่าวปันผลดีๆหุ้นตัวใหญ่ๆ ทำให้ SET บวกขึ้นมากว่า 50จุด บางคนเข้าใจว่ามีการไล่ราคาขึ้นมาสูงๆเพื่อให้เวลาตกจะได้ตกไม่มาก เพราะยังไงก็มีปันผลให้เป็นผลตอบแทน อย่างไรก็ตามข่าวสารทางการเมืองในช่วงนี้ยังเป็นปัจจัยหลักในการกำหนดทิศทางตลาดหุ้นบ้านเรา โดยเฉพาะเมื่อได้รับรู้ว่าอาจมีสงครามเกดิ ขึ้น จากอาวุธที่หายไปจากคลังแสง(คลังอาวุธ)เป็นจำนวนมาก

ทองคำยังคงต้องจับตามองการจัดการหนี้สินของประเทศกรีซ เมื่อคืนข่าวมีทิศทางออกไปทางลบรวมถึง Deutsche Bank (ธนาคารประเทศเยอรมันนี) ถูกลดอันดับเครดิตจากบรรดา Credit rating จึงทำให้ยูโรอ่อนค่า และส่งผลต่อ เงินดอลล่าห์ โดย $ index จากเมื่อวานนี้ช่วงเช้าลดต่ำกว่าระดับ 80 จุดลงไปที่ 79.94 แล้วเด้งกลับมาจากข่าวข้างต้นในเช้านี้ที่ระดับ 80.55 จุด ทำให้เกิดแรงเทขายทองคำ ราคาทองลงไปทดสอบที่ระดับราคาใกล้ๆ 1120 ที่ผมเคยบอกเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง ตอนนี้กลายเป็นแนวรับที่แข็งแกร่งแล้วครับ ก็คือหากราคาทองลงไปใกล้ๆท1ี่ 120 อีกครั้งแล้วไม่หลุดน่าทยอยสะสมสักครึ่งพอร์ตก็ดีครับ นักวิเคราะห์ทองคำจากต่างประเทศ (อ้างอิงจาก kitco.com)ให้แนวรับที่1125 และ1119 แนวต้าน1150 ,1153 และ1158 ครับ SET ผมยังมองว่าแข็งแกร่งเกินไป จากปัจจัยพื้นฐานและความกังวลต่างๆทั้งเรื่องในและนอกประเทศอย่างไรก็ตามสัปดาห์หน้าน่าจะไม่มีการแกว่งตัวของราคา (Swing) ไม่มากเท่ากับสัปดาห์นี้เนื่องจากมีข่าวทางการเมืองกดดัน ...การลงทุนในหลักทรัพย์ในปัจจุบันนอกจากจะต้องมีความรู้เรื่องหุ้นที่ลงทุนแล้ว ความรู้เรื่องภาวะตลาดผมว่าสำคัญพอๆกันครับ เพราะผ