thinking like an economist !

ปัญหาหนี้สาธารณะในกลุ่มประเทศยุโรป ยังคงลุกลามขยายวงต่อเนื่องออกไปคล้ายกับการล้มของโดมิโน หรือเรียกได้ว่าเป็น Domino effect ต้นตอปัญหาหนี้สินที่แท้จริง เกิดจากการทำประชานิยมจากภาครัฐ หวังการขยายการลงทุนจากภาคเอกชนต่างประเทศเพื่อจัดการให้ทรัพยากรถูกแปรเปลี่ยนเป็นความมั่งคั่ง (Wealth) ให้ได้มากที่สุด ท้ายที่สุดแล้วWealthก็ติดลบเพราะต้องกู้เงินออกมาทำโครงการก่อนแต่ก็ไม่สำเร็จ wealth=asset-liabilities ทรัพยากรก็ถูกเร่งใช้ ธรรมชาติเดิมก็เสียหายเสียสมดุล โลกอยู่ในจุดที่สุ่มเสี่ยงที่สุดเพราะประเทศที่มีปัญหาหนี้ กำลังต้องการเงินมหาศาล พี่ใหญ่(US)เคยทำเป็นตัวอย่างให้ดูในอดีตว่า ขาดเงินก็พิมพ์เงินออกมาก็จบ เค้าทำมันก็ดูง่ายแต่ความเป็นจริงมันไม่ได้ง่ายขนาดนั้น เพราะถ้าเป็นคนอื่นทำบ้างเค้าคงไม่ยอม ...เงิน เงิน เงินที่สะพัดออกมาในยุโรปช่วงนี้ มันช่วยเศรษฐกิจได้จริงเหรอ แท้ที่จริงแล้วเงินเป็นแค่สิ่งสมมติ แรงงาน ทรัพยากรต่างหากที่เป็นของจริง แล้วความละโมบโลภมากที่พวกเขาพยายามขุดเจาะแสวงหาเร่งเอาทรัพยากรธรรมชาติออกมาใช้ให้ได้มากที่สุดเพื่อเปลี่ยนเป็นเงินในกระเป๋านั้น พวกเขาไม่เคยคำนึงถ...

ทองคำยังคงผันผวนตามค่าเงิน แต่ไม่ได้เปลี่ยนแปลงสเกล 1:1 บ้างก็ขึ้นมากกว่า บ้างก็ลงมากกว่าโดยเปรียบเทียบกับ $index ด้วยการเก็งกำไรซะมาก  เลยอาจทำให้มีความรู้สึกหรือมีความเห็นได้ว่าในบางขณะอาจเริ่มเป็นsafe havenได้แล้ว... แต่ทองคำในภาพรวมช่วงนี้สรุปความว่ายังถูกมองเป็นสินทรัพย์เสี่ยงอยู่ ถ้ามองในระดับความผันผวนขนาด 20-50เหรียญต่อวันแล้ว ผมว่าเป็นแหล่งเก็งกำไรวันต่อวันไปซะแล้ว ยังหาจุดลงทุนไม่ได้เลย ถ้ามองภาพใหญ่แบบ technicalแล้ว Gold spotควรผ่าน 1615 ซะก่อนถึงจะน่าลงทุนระยะยาวครับครับ

เมื่อวานนี้กองทุนซื้อเปิดหัวประมาณ 15.00 น.เนื่องจากดัชนีต่ำ ไม่มีปัจจัยใดๆ หลังจากนั้นรายย่อยแห่ซื้อตามเนื่องจากตลาดยุโรปเริ่มตีกลับมาเป็นบวก และด้วยรูสึกว่าดัชนีถูกจึงทำให้ตลาดปรับตัวขึ้นจากการซื้อเก็งกำไรและ Short covering สรุปยอดออกมาเป็นฝรั่งขาย แถม short future หนัก ช่วงนี้เก็งกำไรสูงมากให้ระวังดีๆครับ

ช่วงตื่นทองประมาณกลางปีก่อน(2011) ราคาทองคำได้พุ่งทะยานจากราวๆ1400 ขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ 1920  จากวิกฤตหนี้สินกรีซ นักลงทุนทั่วโลกมีมุมมองว่าความเสี่ยงจากภาวะหนี้สินสูงเกินตัวของกรีซจะส่งผลลบต่อภาคธุรกิจ เงินสกุลยูโร สินค้าโภคภัณฑ์ รวมไปถึงพันธบัตรรัฐบาล นักลงทุนเองจึงต้องทำการโยกย้ายเงิน(asset allocation)ไปยังที่ๆสามารถพึ่งพิงได้หรือ safe haven ซึ่งณ.ขณะนั้นคือ ทองคำ (ถึงแม้ว่าทองคำจะถูกนับรวมเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ก็ตาม) ช่วงดังกล่าวในขณะที่ความเสี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ของกรีซยิ่งสูงขึ้น ก็จะยิ่งส่งผลให้เกิดการขายหุ้น เงินสกุลยูโร สินค้าโภคภัณฑ์ รวมไปถึงพันธบัตรรัฐบาล(ทำให้yeildสูงขึ้น) ทั้งหมดโดยถูกมองว่าเป็น"สินทรัพย์เสี่ยง"ออกมา และนำเงินที่ขายได้ไปซื้อทองคำด้วยมุมมองของ safe haven หลังจากนั้นกรีซเองได้รับความช่วยเหลือจากนานาประเทศจนสามารถรอดพ้นจากการผิดนัดชำระหนี้ได้ (อันที่จริงเป็นการผิดนัดชำระหนี้บางส่วน) ส่งผลกระทบให้เกิดการ revese asset allocation นักลงทุนขายทองคำเพื่อกลับเข้าไปซื้อสินทรัพย์เสี่ยงอีกครั้ง ดัชนีตลาดหุ้นหลายประเทศทั่วโลกปรับตัวขึ้นพร้อมกันถ้วนหน้า สวนทา...

ภาวะตื่นทองรอบใหม่จะเกิดขึ้นหลังราคาทองคำผ่าน 1615 ขึ้นไปด้วยมุมมอง Safe haven

ทองคำรีบาวน์จากแนวรับสำคัญ 1520 ขณะนี้อยู่ที่ 1575 เริ่มมีมุมมองของ safe haven ส่วนปัญหาในการลงทุนสำหรับท่านเองตอนนี้คือ กล้าซื้อตามหรือไม่ และเชื่อในมุมมองของ safe haven ที่จุดนี้ว่านักลงทุนจะรักษามุมมอง safe haven ต่อทองได้อย่างต่อเนื่องหรือไม่ ท่านที่สนใจเข้าซื้อโทรมาเพื่อจัดพอร์ท สู้ซื้อทอง ขาขึ้นรอบใหม่ได้ครับ

วิกฤติหนี้สินยุโรปกำลังแพร่กระ จายออกไป(Contagion)จากความโลภใ นการทำกำไรสูงสุดของภาคธรกิจ รวมภึงภาครัฐด้วยการทำนโยบายประ ชานิยมอย่างบ้าคลั่ง ต้นตอของปัญาผุดเริ่มต้นที่ ireland และตอนนี้แพร่กระจายไปยัง Greece,Portugal,Spain,Italy ทำให้อัตรา Debt/ GDP สูงขึ้นๆไปเรื่อยๆ...อัตราดอกเบี้ยนโย บายยังอยู่ในระดับที่ต่ำแทบติดด ินอยู่แล้ว ทำให้มีนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจแบ บพิเศษแปลกๆเช่น QE ออกมาเพื่อความอยู่รอด แต่ปัญหายังไม่จบกลับเพิ่มขึ้นท ุกวัน,ปัญหาคลื่นDominoนี้ ยังไม่ล้มทับเรา แต่ก็ต้องระวังเอาไว้ ...เศรษกิจพอเพียงต่างหากที่เป็ นกุญแจสำคัญในการแก้ปัญหา ขอกราบแทบองค์ธุลีพระบาท ขอจงทรงพระเจริญยิ่งยืนนาน...Sm all is Beautiful ^^