thinking like an economist !

ขอบคุณรูปกราฟจาก chaloke.com ทองคำ : ความเห็น  ทองคำจะเป็น Best Buy ที่ 1160 อย่างที่ www.chaloke.com ได้กล่าวไว้หรือไม่ ( ขอคารวะคุณลุงโฉลก )  แม้ทองคำลงมาหนักแต่ระดับ RSI ยังไม่ Oversold โดยวัดได้ที่ ประมาณ 35 เท่านั้น ( ต่ำกว่า 30 เรียก oversold)  ประเด็นการเล่นทองคำในปีนี้ไม่ได้ดูที่ทิศทาง $ เหมือนเช่นปีก่อนๆแต่จะเน้นให้ความสำคัญในการ เคลื่อนย้ายเงินทุน ไปยังหลักทรัพย์ต่างๆเช่นหุ้น หรือพันธบัตร โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อ 1. แสวงหาผลตอบแทนสูงสุด 2. Hedging Inflation risk 3.Safe haven SET : สลับกลุ่มเล่นขึ้นมาอย่างต่อเนื่องและก็เป็นไปตามคาด SET ทะลุกรอบ 840 ขึ้นมาโดยอาศัยกลุ่ม PTT ที่หุ้นในกลุ่มพึ่งหลุดจาก Over Sold อาจทำให้วิ่งต่อไปได้อีกสักพักนึง ก็ต้องชั่งน้ำหนักดูว่าจะสามารถวิ่งสวนทางกับราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัวลงได้มั้ย ส่วนกลุ่ม Bank ไม่ต้องพูดถึง Over bought ไปได้สักพักละฮะ ช่วงนี้กองทุนและต่างขาติซื้อหุ้นและ Long Future ไว้มาก แถม Set50future ก็ตี basis กลับมาจากติดลบกว่า 10 จุดเหลืออยู่ประมาณ 6-7 เท่านั้นทำให้ นักลงทุนฝั่ง Short ขาดทุนเพิ่มขึ้

ทอง : ทองคำก็ยังคงแกว่งในกรอบกว้างที่เราให้ไว้ที่ 1185-1217 มีหลุด1185ไปบ้างแต่ก็กลับขึ้นมา ประเด็นเศรษฐกิจที่เข้ามาส่งผลกระทบในราคาทองช่วงนี้มีหลากหลายปัจจัย นักวิเคราะห์เองก็ต่างใช้ข้อมูลเหล่านั้นมาอ้าง หลายสำนักวิจัยก็ใช้เหตุผลมาอ้างสวนทางกันแต่ก็มองว่าลง บางครั้งอ่านหลายบทวิจัยก็ไม่ค่อยเข้าใจนักเพราะตรรกสวนทางกัน ผมก็อธิบายเลยอธิบายให้ท่านฟังลำบากพอสมควร งั้นเอาสั้นๆว่า เค้า = ผู้เล่นรายใหญ่ จะเลิกทำ Short-Covering หรือยัง ? แล้วจะกลับมาซื้อๆจนทำให้ราคาทองกลับขึ้นไปใน Trend ขาขึ้น ซึ่งจุดกลับก็ควรจะต้อง Break 1217 ขึ้นไป เมื่อวาน SPDR ขาย6.08ตันแต่ราคาทองก็บวกขึ้นมาราวๆ 20 $ จากราคาประมาณ 1175 ขึ้นไปถึง 1195 ราคาที่แกว่งมากขนาดนี้เป็นการเก็งกำไรในทองคำชัดเจน เพราะก่อนหน้าที่ทองลงก็อ้างว่าเพราะเงินเฟ้อออกมาต่ำ แต่ถ้าลองไล่เหตุผลไปอีกสักนิดเมื่อเงินเฟ้อต่ำ แถมการจ้างงานยังต่ำอยู่ด้วย ก็ไม่ควรจะขึ้นดอกเบี้ย ดังนั้นพันธบัตร ก็ไม่น่าดึงดูดให้นักลงทุนเข้ามาซื้อ นักลงทุนก็จะมองไปที่หลักทรัพย์อื่นเช่น ทองคำ อย่างไรก็ดีด้วยเหตุของเงินเฟ้อ ก็จะส่งผลให้ราคาทองลดต่ำลงได้เพราะมีนักลงทุนส่วนห

ทองคำ : นักวิเคราะห์ต่างประเทศสรุปสั้นๆว่า Safe-Haven Buying Also Returns ก็เป็นเรื่องเดิมๆสำหรับความเสี่ยงในหนี้สินในประเทศฝั่งยุโรป (Soverign debt) ผมคงไม่ต้องอธิบายมากเพราะหลายๆท่านเก่งกันอยู่แล้วไม่จำเป็นต้องรับข่าวสารเยอะ เดี๋ยวจะกลายเป็นมากความไป .....แหม ผมก็พอสังเกตได้อยู่นะ แต่ก็ยังไม่ค่อยกล้าบอกไปชัดๆ เพราะนักลงทุนที่ติดอยู่ตอนที่เล่นแถวๆ SMA 25 วันซึ่งดูเป็นขาขึ้นชัดเจน ก็ไม่กล้าเล่นที่ EMA75 วันซึ่งผมให้เป็นจุดสังเกตใหม่ ไม่งั้นเราก็จะได้รอบใหญ่ๆมา 3-4 รอบคาดว่าถ้าเก็งกำไรตามแนวรับนี้ ถ้าลงทุนใน GF ก็จะได้กำไรน่าจะเกิน 50% (คิดตามอัตรา leverage) แต่ให้ทำไงได้ ยังไม่หายเจ็บจากไอ้เจ้าแท่งสีแดงยาวๆแท่งเดียวที่ทำให้หลุดเทรนด์วันนั้นเลยนี่นา SET : เปิดสูง ปิดต่ำ หุ้นตัวใหญ่ๆก็ไม่ค่อยขึ้น เล่นแต่ตัวเล็กๆ ดูเหมือนเป็นสัญญาณไม่ค่อยดี เพราะขาใหญ่เล่น net settlement ไม่ค่อยซื้อเก็บเท่าไร ส่วนเรื่องดอกเบี้ยขาขึ้นก็เรียนไปตั้งแต่ต้นปีแล้ว เพราะคงจะลดดอกเบี้ยอีกไม่ไหวมันจะไปติดกับดักสภาพคล่อง(Liquidity trap) แถมโดนเงินเฟ้อกดดันอีกต่างหากยังไงก็ต้องขึ้น อันนี้ทุกคนน่าจะคาดการณ์กันได้...

มีนักลงทุนบางท่านที่เข้ามาสนทนากับผมว่าลงทุนในทองคำทำเอานอนไม่ค่อยหลับ เพราะช่วงเวลาที่สำคัญในการเปลี่ยนแปลงของราคาทองอยู่ในช่วงดึก และก็คาดว่าน่าจะมีอีกหลายท่านที่นอนไม่หลับเช่นกันเพราะต้องคอยเฝ้าจับตาดูการเคลื่อนไหวของราคาทองเหมือนกับเชียร์ฟุตบอล เพื่อลุ้นให้มันเป็นไปตามที่เราคาดการณ์ไว้ก่อนที่จะปิดตลาด โดยเฉพาะ Gold futureที่ปิดตลาดในเวลาเพียง 16.55 น.เท่านั้น ที่ท่านลุ้นผมก็เข้าใจดีเพราะมันเกี่ยวข้องกับ ความมั่งคั่ง(Wealth)ของท่าน จึงต้องมีการติดตามสังเกตการณ์อยู่ตลอดเวลา ผมก็คงจะแนะนำให้กับท่านได้ว่า ใช้ชีวิตตามปกติและก็นอนหลับให้สบายเถอะครับ เพราะทองคำในตลาดโลก จะขึ้นหรือลงไม่ได้อยู่ที่ท่านเพ่งจิตให้มันเป็นไปในทิศทางที่ท่านหวัง มันก็วิ่งไปในทิศทางของมัน ซึ่งปัจจัยต่างๆที่มีผลกระทบนั้น ผมจะเรียนให้ท่านทราบวันรุ่งขึ้นเองละครับ ดีซะอีกท่านจะได้ฝึกธรรมะ ในเรื่องแกนหลักของพุทธศาสนานั่นก็คือ ตถตา แปลว่า เป็นเช่นนั้นเอง ...ผลจะออกมาเป็นอย่างไรกำไรหรือขาดทุน มันเกิดจากเหตุที่เราได้ตัดสินใจอย่างดีที่สุดแล้ว แม้นออกมาไม่ตรงตามที่เราคาดเราก็สามารถปรับเปลี่ยนกลยุทธ์หรือรูปแบบการลงทุนได้ตา

ทองคำ : ผู้เล่นรายใหญ่อย่าง SPDR ขายออก 2.43 ตันในขณะที่ $ อ่อนตัวอันเป็นปัจจัยพื้นฐานที่จะทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น แสดงให้เราเห็นได้ว่านักลงทุนฝั่งยุโรปและ USA. ในช่วงนี้ มีลักษณะเป็นนักลงทุนแบบสวนทาง ( contralian ) คือขายสวนทางกับมุมมองขึ้น อย่างไรก็ดีคงไม่ต้องวิตกมากนักเพราะเค้าเอาของเก่ามาขาย ส่วนทองคำในสต๊อกของเขาที่ซื้อเข้าในช่วงหลังๆประมาณ180 ตันไล่ซื้อขึ้นมาตั้งแต่ระดับ1200 $ ขึ้นไปนั้นถือว่าราคาเฉลี่ยสูงกว่าตอนนี้ ส่วนตัวทองคำเองจะเป็น Save Haven หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับมุมมองของนักลงทุนเอง ทว่าความกังวลในเรื่องเศรษฐกิจทางฝั่งยุโรปและขยะใต้พรมของ USA คงจะยังไม่หมดไป ดังนั้นปัจจัยพื้นฐานคงไม่เหมาะสมที่จะนำมาพิจารณาการลงทุนทองคำในช่วงนี้ได้ จึงให้ดูผู้เล่นรายใหญ่อย่าง SPDR และทางเทคนิคดูแนวรับที่ EMA75 วันยังไม่หลุดเหมือนเดิม....หากหลุดไปอาจปรับกลยุทธ์ และ/หรือ ดูจุดที่นักวิเคราะห์ทองคำทั่วโลกให้ cut loss ที่ 1180 $ ครับ SET : ปัจจัยตลาดเพื่อนบ้าน+ราคาน้ำมัน+ค่าระวางเรือจะเป็นลบยังไงก็ช่าง เราไม่ลงพอถึงเวลาเค้า rebound เราก็ขึ้นกับเค้าด้วย จนน่าสังเกตุว่ามีกองทุนที่ตั้งขึ้นมาเ

ทอง : รายงานการใช้สิทธิเคลมการว่างงานในสหรัฐพุ่งสูงขึ้นเป็นทวีคูณ จาก 13000 เป็น 472000 ทำให้เงิน $ อ่อนยวบ และตามปัจจัยพื้นฐานนี้ อันที่จริงเท่าที่คำนวณน่าจะทำให้ทองคำบวกขึ้นไปประมาณ + 20 $ ได้ครับ แต่เหตุการณ์ที่เป็นบวกเช่นนี้กลับถูกแรงขายอย่างหนัก นำโดย SPDR แต่ก็ขายเพียงแค่ 1.22 ตันเท่านั้น ผสมโรง Follow by กองทุนทองคำต่างๆก็ขายออกมาตามกันทำให้ทองคำร่วงไปถึง 1195 ถือว่ารุนแรงมาก เมื่อเทียบ จาก ปริมาณขายที่ดูไม่ค่อยจะมากเท่าไรนัก ผมตื่นเช้ามาโดยหวังว่าน่าจะ Rebound กลับไปที่ 1215 ได้สบายๆแต่กลับไม่เป็นเช่นนั้น ขณะที่เขียนเช้านี้อยู่ที่ระดับ 1202 เท่านั้น ปัจจัยทางเทคนิคที่เราเคยใช้เจ้า SMA 21 วันทำกำไรมา 3-4 รอบนั้นเป็นอันต้องลืมไปก่อนแล้วมาหาจุดสังเกตุกันใหม่ ตอนนี้น่าจะดูที่แนวรับ EMA (E=exponential) 75 วัน ซึ่งให้แนวรับที่ 1194 อันเป็นจุดที่ราคาลงมาทดสอบครั้งนึงแล้วไม่หลุดนั่นเองครับ รายงาน จาก สำนักข่าวต่างประเทศรายงานว่าคนจะนำเงิน จาก การขายทองเพื่อไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลเนื่อง จาก ความผันผวนทางเศรษฐกิจ .... <--- อ้าว....ตกลงทองไม่ใช่ Save Haven แล้วหร