thinking like an economist !

SET : “ เกมส์เปลี่ยน ?” เมื่อวานนี้ช่วงครึ่งเช้าฝรั่งขาย 1200 ล้านแต่สิ้นวันกลับมาซื้อกว่า 1300 ล้านบาทแถม Long Future ไว้เป็นปริมาณมาก ต้องเรียนว่าข่าวดีๆที่มีนัยสำคัญต่อ SET ช่วงนี้ไม่มี ที่จริงแล้วมีแต่ข่าวลบคือ สถาบันจัดอันดับเครดิต-ฟิทซ์ ได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือไทยลง และการชุมนุมยึดเยื้อของคนเสื้อแดงที่จะไม่จบลงง่ายๆ......แต่ราคาของหุ้นใน SET แต่ละตัวถือว่าลงมาแรงมากๆในระยะเวลาอันสั้น นักลงทุนที่โทรมาสอบถามผมบอกเสมอๆว่าต้นทุนฝรั่งที่เข้ามาซื้อหุ้นตั้งแต่ 680จุดจนถึง820 จุด น่าจะอยู่ประมาณ 720-740 จนถึงเมื่อวานระดับ SET ได้ร่วงลงถึง 715 จุดก็เลยถูกช้อนซื้อขึ้นมาด้วยฝีมือของฝรั่งนั่นเอง สรุป ปัจจัยด้านการลงทุนขึ้นอยู่กับฝรั่งกับการเมืองเป็นสำคัญ SET บ้านเราค่อนข้างเป็นตัวของตัวเองจนอาจจะเรียกได้ว่าตามใจชอบ ขึ้น-ลงแรง ดังนั้นจึงต้องประเมิณกันวันต่อวัน วันนี้ผมให้ความสำคัญกับการที่ฝรั่งเข้ามาซื้อแรงและ Long Future ไว้มากครับ ทอง : ผมเห็นนักวิเคราะห์ต่างชาติให้ความสำคัญกับ goldman sach ซึ่งเค้าบอกว่าเป็นปัจจัยเสี่ยงที่จะทำให้ทองลง แล้วนักวิเคราะห์บ้านเราก็...

ทอง : ทองคำเมื่อคืนยังขึ้นต่อแถมแรงซะด้วยจนผมต้องสละเวลานอนนิดนึง เพื่อศึกษาการวิ่งของราคาทองเมื่อคืน ก็ยัง สรุปได้ที่สมมติฐานเดิมแบบเมื่อวานนี้ว่ามีการเก็งกำไรสูง เพราะวิ่งสวนปัจจัยพื้นฐานมากทีเดียว แล้วในช่วงเช้าจึงปรับฐานลงมา จาก 1154 ลงมาที่ 1145 เกือบ 10 $ เลยทีเดียว .... ทองคำเนี่ยเล่นยากจริงๆเลยนะครับ ผมเลยขอเกาะติดผู้เล่นรายใหญ่อย่าง กองทุน SPDR น่าจะดีที่สุด เมื่อคืนเค้าเข้ามาซื้อประมาณ 1 ตัน อาจทำให้เรารู้สึกมั่นใจได้ว่าทองคำจะขึ้นต่อ แต่ผมยังไม่ปักใจเชื่อนะครับ เพราะช่วงเกือบ 20 ตันในลอทหลังๆเนี่ย เค้าทยอยรับซื้อในช่วงขาลงมาตลอดจนกลับมาเป็นกำไรได้พอสมควรละ ยังไม่มีทีท่าจะปล่อยออกมา พอทองคำขยับจากราวๆ 1085 มาที่ 1150 ถามหน่อยว่าไม่มีแรงจูงใจจะขายบ้างเหรอ ผจก . กองทุน SPDR ไม่อยากได้โบนัสเหรอครับ ฮ่าๆ SET : เก็งกำไรกันมาเป็นเดือน นักลงทุนต่างชาติซื้อๆๆ ... มาตลอดจนสะสมได้เกือบๆ 5 หมื่นล้านแล้วครับ ถ้าดูทาง เทคนิค ต้องบอกว่าเราเล่นหุ้นในระดับ Overbought มาตลอด ก็ต้องถามว่าหมูไม่กลัวน้ำร้อนกันบ้างเหรอครับ .... แต่สำหรับคนกล้าก็ต้องตอบว่า เสือไม่กลั...

ราคาทองคำขึ้นมาแรงมากๆ จากข่าวสารอะไรบ้างไม่ขอลงรายละเอียดนะครับ สรุปว่าขึ้นมาด้วยการเก็งกำไรซะมาก ทั้งๆที่ $ ก็ไม่ได้อ่อนตัวขนาดนั้น ขึ้นมาแรงขนาดน.ี้ ..ลองประมาณการคร่าวๆลูกค้า GF ของผมน่าจะกำไรกันครบทุกคนนะครับ .... แต่น่าเสียดายที่บาทมันแข็งเพราะเงินทุนไหลเข้าSETอย่างรวดเร็วและเป็นปริมาณมาก เพราะหากถ้าเงินทุนไหลออก โดยเฉพาะจากการtake profit ในSET ...เงินบาทก็จะอ่อนค่ามากอย่างรวดเร็วเช่นกัน เราก็จะได้กำไรกันมากกว่านี้ แต่คงไปทำอะไรไม่ได้หรอก กำไรกันพอสมควรแล้ว ผมว่าน่า take profit ฝั่งLong และกลับมาเปิด Short เพื่อเก็งกำไรต่อในระยะสั้นได้ เป้า 1130 และหากหลุดก็น่าจะได้กำไรเยอะครับสำหรับคืนน(ี้ ต้องย้ำว่าระยะสั้นเพราะผมคาดการณ์ว่าภาพใหญ่น่าจะไปต่อได้อีก) SET ไม่ควรวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานใดๆทั้งสิ้น และไม่ควรคิดเอาเองว่าเหตุการณ์แบบนั้นน่าจะเป็นแบบนี้ จ้องดูกันที่ซื้อขายจริงๆเท่านั้น เพราะมีการเก็งกำไรเพื่อลากดัชนีกันแบบชัดเจน เล่นสั้นดีที่สุดครับ ปล.บทความภาวะตลาดหุ้นและทอง จัดทำและส่งทางE-mailเป็นประจำทุกเช้า และจะเผยแพร่ทางBlogอย่างเร็วหลังปิดตลาดภาคเช้า

SET : ตลาด SET บ้านเราเหมือนนักวิ่งมาราธอนโดยมีเป้าหมายแน่นอนยังไงยังงั้น ตามอุดมคติที่หลายๆท่านบอกได้ ( Ideal goal ) ที่ระดับ 800 จุด โดยเมื่อวานขึ้นไป สูงสุด 799.06 จากการไล่ซื้อ PTT ขึ้นไปอย่างชัดเจนเมื่อถึงระดับใกล้ๆ 800 อาจจะบอกได้ว่าเป็น Killing Zone แล้วดูเหมือนจะหมดแรง และไม่มีใครกล้าเข้าไปซื้อเพิ่ม นอกจากต่างชาติ จึงมีแรงเทขายออกมาจนสุดท้ายปิดตลาดลบลงมาเล็กน้อย ผมสังเกตเงินที่ต่างชาติเข้ามาเพื่อซื้อหุ้นไทย เฉพาะเดือนมีนาคมมีสะสมอยู่ที่ 4.4 หมื่นล้านบาท เมื่อดัชนีมาขึ้นมาแรงถึงระดับนี้ ผม คาดการณ์คร่าวๆว่าเค้ามีกำไรมากกว่า 10 % ขึ้นไป เพราะฉะนั้นที่ราคานี้เค้าจะมีกำไรอยู่ทุกระดับราคา .... มันเป็นเรื่องที่เป็นไปไม่ได้ที่ จะไม่มีแรงขายออกมาใน SET บ้านเรา แต่คำถามของผมคือ แล้วใครจะมาซื้อต่อ ??? หากนักลงทุนในตลาด SET บ้านเราทั้งหมดมีมุมมองว่าราคายังไม่แพง จริงๆผมก็มองตามปัจจัยพื้นฐานราคาหุ้นไทยยังไม่แพงมาก เพียงแต่ว่าราคาขึ้นมาเร็วและแรงมากเกินไปจนหลายท่านบอกว่าซื้อไม่ลง สมมติจากระดับ SET ที่ 800 แล้วมีการ take profit ออกมา 3 % จะอยู่ที่ 776 ถ้า 5 ...

ทองคำ หลุด 1100 เนื่องจากปัญหาเศรษฐกิจประเทศในกลุ่มยุโรปยังไม่หมดไป แม้กรีซจะได้รับคำยืนยันความช่วยเหลือจาก IMF แล้ว แต่มีปัญหาในโปรตุเกสขึ้นมาใหม่ ส่งผลให้เงินยูโรอ่อนค่า และ $ แข็งค่าขึ้น ทำให้ทองมีแรงเทขายออกมาสูง ...... อย่างไรก็ตามผมให้ ข้อสังเกตุว่ากองทุนทองคำ SPDR ขนาดใหญ่ที่สุดมีการเข้าซื้อเพิ่มเติมอีก 5 ตันที่ต้นทุนราวๆ 1100 หากพิจารณาต้นทุนก่อนหน้าที่เข้าซื้อ ระดับ 1130 อีก 7 ตัน ดังนั้นล็อทหลังสุดของ SPDR 12 ตัน ต้นทุนอยู่ที่ 1117.5 สำหรับ GF เล่นยากเพราะว่าตลาดทองคำซื้อขายกัน 24 ชั่วโมง ข้อมูลข่าวสาร และการซื้อขายหลักๆสำหรับผู้เล่นรายใหญ่ (Dominant) ของโลกจะอยู่ตอนกลางคืนบ้านเรา ดังนั้นผมจะให้ความสำคัญกับ Dominant โดยเฉพาะ SPDR ค่อนข้างมาก เพราะดูย้อนหลังแล้วเค้าจะถูกทางตลอด ถึงแม้จะผิดทางเค้าก็จะเข้ามาซื้อเพื่อดันราคาทองโลกขึ้น เให้ราคาสูงกว่าต้นทุนเค้าก็มีโอกาสเป็นไปได้ค่อนข้างมากครับ ปล.บทความภาวะตลาดหุ้นและทอง จัดทำและส่งทางE-mailเป็นประจำทุกเช้า และจะเผยแพร่ทางBlogอย่างเร็วหลังปิดตลาดภาคเช้า

ทองคำ : สามารถกลับขึ้นมายืนได้ในระดับ สูงกว่า 1120 อีกครั้ง เนื่องจากเงิน $ ที่อ่อนค่าลงอย่างมากเพราะ FED ได้คงอัตราดอกเบี้ยในระดับเดิมเป็น นับสัญญาณที่ดีในการ rally ของราคาทองอีกครั้ง เพราะปัญหาทางเศรษฐกิจสหรัฐผมว่าน่าจะมีอะไรที่ส่งกลิ่นไม่ดีอยู่ใต้พรมอีกหลายประการ อย่างไรก็ดีราคาพุ่งทะยานขึ้นมาสูงมากทีเดียวจนมาแตะที่ระดับ 1130 แล้วมีแรงเทขายออกมา เป็นผมถ้ายังสามารถขายได้ในคืนนั้น ( แต่ตลาดปิดและเรานอนอย ) ู่ ผมก็จะขาย เพราะผมจะไม่ยอมให้ SPDR ชิงขายก่อนผมแน่ อย่างที่เคยเรียนไว้ว่าการเข้าซื้อทองคำของ SPDR ในล็อทหลังสุดมีต้นทุนประมาณ 1130.... มองย้อนกลับมาดูราคาทองคำในประเทศอาจขนึ้ ไม่แรงอย่างที่ทองคำโลก ขึ้นเพราะเงินบาทแข็งค่าอย่างมากเมื่อคำนวณเป็นราคาทองไทยแล้วทำให้ราคาทองคำไทยขึ้นน้อยกว่าที่เงินบาทที่ระดับคงเดิมหรืออ่อนค่าครับ SET : เงิน $ ที่อ่อนค่า ส่งผลต่อสินค้าอุปโภคบริโภค (commodities) ราคาสูงขึ้น ผมจะให้ความสำคัญ กับน้ำมันมากๆเพราะกลุ่มบริษัทน้ำมันในประเทศไทยมี สัดส่วนในตลาดบ้านเราสูงมากๆ ณ . ระดับราคาน้ำมันปัจจุบัน บวก ขึ้นมาจากเมื่อวาน 2$ กว่าๆ ก...

ทองคำ : $ อ่อนค่าลงอย่างมาก $ index หลุด 80 จุดแล้ว จากข่าวลือรัฐแคลิฟฯของสหรัฐประสบปัญหาหนี้สินและอาจล้มละลาย ดูจากปัจจัยพื้นฐานแล้วเข้าลงทุนในทองคำผมว่ายังไงก็ไม่ผิด แต่จากแรงเทขายเพื่อทำกำไรอันนี้ตอบลำบากจริงๆครับ ในช่วงนี้ท่ามกลางข่าวดีที่จะสนับสนุนให้ราคาทองเพิ่มขึ้น แต่กลับมีแรงขายทำกำไรซะยังงั้น อย่างไรก็ตามยังอุ่นใจได้ว่ากองทุน SPDR ซึ่งเป็นกองทุนทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก ไม่ได้ขายออกมาแบบมีนัยยะหลังจากซื้อเข้า ล็อทหลังสุดในช่วง 2 สัปดาห์ก่อนกว่า 7 ตัน ซึ่งต้นทุนน่าจะประมาณ 1130 แล้วขายออกเกือบ 1 ตัน ผมถือว่าเขายังมีความเชื่อมั่นว่าราคาทองจะกลับมายืนเหนือต้นทุนเค้าได้ครับ SET : การลงทุนใน SET โดยอาศัยปัจจัยพื้นฐาน ทั้งข่าวต่างๆ ไม่อาจเป็นตรรกให้เรามีของเพื่อขึ้นรถไฟขบวนก่อนหน้า ที่วิ่งมาตั้งแต่ 680 จุด จนล่าสุดมายืนที่ 733 จุด สวนกระแสความกลัวทางการเมือง 2 สัปดาห์ติดๆกัน คือ 1. เรื่องตัดสินคดี 78000 ล้าน 2. การชุมนุมของเสื้อแดง ณ . จุดนี้ทำให้ผมได้บทเรียนว่าราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นอย่างแท้จริง ขึ้นมาได้เพราะว่ามีแรงซื้อเท่านั้น ( ปัจจัยอื่นเป็นแค...